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瑞信:下调ASM太平洋(00522)方针价至96港元 保持“跑赢大市”评级

2020年4月17日 10:59:30

Manbetx体育APP得悉,瑞信发布陈述称,将ASM太平洋(00522)方针价由115港元下调16.5%至96港元,保持“跑赢大市”评级,因为猜测其收入下降及运营成本上升,该即将今明两年的盈余猜测别离下调20%及8%,但以为大部分需求或会在2021年康复。

该行表明,ASM太平洋将于4月22日发布首季度成绩,估计首季收入将环比跌落28%,同比跌落13%至32亿元,契合指引。公司毛利率跌至30.8%,但经营利润率或会因运营开销添加而跌落至负值,净亏损或许到达1.08亿元。

因为LED市场疲软,该即将今明两年收入猜测将别离下降8%及6%,加上终端需求疲柔和SMT事务(出产和轿车或工业需求问题)跌落,某些传统后端设备订单遭到影响。可是,因受惠于5G晋级及高档包装推进,该行表明对CIS设备事务持乐观态度。

该行以为,虽然内地康复工作推延,ASM太平洋首季的订单有望完成同比增加的指引方针,可是第二季的订单很或许会遭到游览约束和公共卫生事件对欧洲隶属公司的影响。因为内地出产的环比康复能够抵消欧洲晶圆厂利用率下降,毛利率也环比康复,该行估计公司第二季度订单或许不会到达顶峰,要点订单或在下半年。

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