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打新主张 | 康方生物(09926):又一只柱石确定过半的生物科技公司

2020年4月17日 07:50:58

本文由资深出资人涛哥供稿,转载请注明来历为Manbetx体育,文中观念不代表Manbetx体育观念。

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公司简介

康方生物(09926)是一家临床阶段生物制药公司,涵盖了全面的药物研制和开发功用,包含靶点验证、抗体药物的发现与开发、CMC和契合GMP要求出产。公司专心于满意肿瘤、免疫及其他医治范畴在全球的未决医疗需求,致力于自主发现、开发及商业化创始及同类最佳疗法。

康方生物开宣布我国最丰厚、最多样化的立异抗体药物在研管线之一,触及20多个药物开发项目,其间12个抗体处于临床阶段,六个双特异性抗体(两个处于临床阶段)及四个抗体取得FDA的IND同意。

发行概略

股份代码:09926

招股时刻:2020-04-14~2020-04-17  12:00

发布成果:2020-04-23

上市日期:2020-04-24

入场费:16343.05元(1000股/手)

计息日:6天

市值:118.51亿

市盈率:--倍

发价格:14.88~16.18港元

香港出售股份数目:1595万股(回拨至50%后甲乙组各39874手,有超量配售权)

点评:归纳评分7.36分(为各明细项算术平均值)

1、市值比诺诚大点,感觉估值增加有点快;

2、近一年抢手的生物制药公司根本都是大涨,诺诚健华(09969)便是很好的比如;

3、组织出资人和柱石出资者十分多,不乏大牌,占比也高;

4、公司是少量几家无需依托CRO外包就能自主研制抗体的立异药企之一;

5、不比诺诚差,各有亮点,上就完了,不要被噪音搅扰。

1、以发行价区间上限核算,市值118.5亿,比诺诚健华大6亿,这个发行份额只要20.9%,这点跟诺诚也很像;7分

2、撇除优先股公允价值变化影响的话,2019年亏了2.5亿。研制开支3亿,假如考虑到公司有20款药正在研制,那么其实开支其实很低,由于公司节省了许多CRO外包服务费用;7.5分

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3、保荐人是巨细摩,大摩护盘;中金是打酱油的,不要怕!6.5分

4、咱们都说肿瘤这个赛道竞赛剧烈,可是这个赛道满足宽,现在都已经是百亿级的商场,到2030年全球商场规模能到千亿美元。未来5年,全球商场以挨近30%的复合年增加率高速增加;7.5分

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5、事务就不展开了,三大亮点:1.研制管线巨多;2.自有ACE途径,无需外包服务,还能向其他制药公司供给服务;最终一个便是快,首要根据上一点的优势。有医疗布景的专业出资者剖析:仅仅是AK105鼻咽癌一个靶点的药研制上市,都能支撑现在的估值,更不必谈其他的。产品会集迸发,或许要到2022年左右,这个跟诺诚比起来就差点意思了;6.5分

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6、在专业出资者面前,咱们或许连小学生都算不上,所以咱们抄作业就好。康方生物IPO前通过4轮融资,根本上每一轮都有大牌参加:

a.深创投,自己百度。A、B、C轮一直在投;

B.高特佳为资深出资者,旗下办理超越人民币200亿元的财物,已出资超越140家公司,其间,超越70家公司首要从事医疗健康职业。投了康方生物的A轮和B轮;

C.还有红土创业、前海信诺及前海基金,都投了A、B轮;

D.不得不提的D轮,引进了十多家组织,其间包含我国生物制药(01177)。未来康方生物的产品能够同享正大天晴的出售途径,完全能够补偿部分产品后发的短板;

一起发行价也没比组织出资者的本钱高多少。8分

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7、康方生物的柱石出资者跟诺诚健华也有得一比,假如上限定价,不计超量配售权,要拿走49.33%的出售量。

圈选出来的这几个组织,在前面的许多生物科技公司呈现过几回,尤其是OrbiMed;也有D轮出资者来当柱石,信号活跃。8.5分

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买卖宝那个图,我仍是放出来算了,许多人找不到在哪看,这个柱石太狠了。

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(修改:李国坚)

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