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新兴SaaS企业在美股表现突出,微盟集团(02013)奠定餐饮SaaS龙头地位创历史新高可期

2020-04-16 12:01

截止2019年底,过去5年,美股IGV ETF(北美软件服务)上涨189%,显著跑赢标普指数(67%)、纳斯达克指数(107%),为表现最好科技子版块之一,同时最近三年表现均跑赢同期标普指数。 细分结构层面,新兴SaaS企业、从传统软件转型SaaS企业股价表现尤为突出,为美股软件板块上行核心支撑。上涨逻辑主要源于:新兴SaaS企业的崛起,以及传统软件向SaaS的积极转型,带来了美股软件营收端成长性、高确定性的显著改善,以及利润水平显著提升;过去5年,标普软件板块营收增速均在10%以上、EBIT Margin 累计提升5pcts。 目前全球SaaS市场规模已达1000亿美元,占软件市场比重22.5%,美股市值超过100亿美元SaaS企业近50家,产品深度、广度和传统软件基本看齐。 微盟集团(02013)2019年收入14.37亿元,同比增长66%,基本符合预测。调整后归母净利润7,796万元,同比增长37%,超出预期48%。 微盟集团的强大优势在于通过战略合作、投资收购等方式不断完善智慧商业生态布局。首先最具看点的就是在餐饮SaaS已奠定龙头地位:1,近期完成对餐饮全场景数字化运营服务商“商有”(syoo)A轮融资的投资。商有团队在代运营、云店等业务上已为味千拉面、必胜客、小肥羊、五芳斋、王品集团、望湘园、700CC、九龙珠茶饮集团等数百个国内和国际头部餐饮企业数万家门店提供技术与运营服务。微盟集团增资商有的资金将主要用于加速商有云店系统建设,打通餐饮线上线下产业链,助力餐饮外卖数字化升级。进一步提升微盟餐饮SaaS板块的外卖业务深度垂直服务能力。,2,拟出资1.14亿元人民币认购老牌餐饮SaaS服务商雅座63.83%股权,雅座是早期餐饮SaaS的开拓者,具有丰富餐饮行业实践经验,有着一套非常成熟的餐饮会员、收银、ERP产品工具和优秀的专业顾问运营团队,服务门店已突破 100 万家,餐饮百强中超过40家是雅座的客户。并购之后将形成强强联合效应,微盟可以为餐饮企业提供前、中、后端一体化的智慧餐饮解决方案,覆盖餐饮会员、收银、外卖、点餐、预订、供应链管理等全场景。其次是在其它领域的布局:微盟华映产业基金领投直播电商服务机构“构美”,强化直播电商业务布局,随着5G新基建的推进,短视频和直播电商有望成为新一代电商基础设施,“+直播”将成为电商的新常态。直播电商2020年有望加速渗透,未来直播电商有机会成长为万亿级的市场规模。此外,公司还计划布局教育和美业。如果能顺利推进,想象空间巨大。

另外,微盟的精准营销业务逆势增长,尽管19年广告市场需求疲弱,但公司流水同比增长112%至53亿元,广告主对公司营销效果的高度认同。微盟集团成为腾讯智慧零售官方指定合作伙伴,目前已取得腾讯SMB广告四张行业牌照(电商、金融、教育、婚纱摄影)以及KA全国牌照,其中,微盟集团在教育及金融领域的广告收入在腾讯KA领域均位居前列。微盟集团还在抖音、头条等营销渠道取得突破。同时微盟在财报中表示要加强与其他去中心化平台建立合作,如百度、知乎和快手等。 从发展后劲来看,2019年,微盟集团不仅通过全球发售股票筹集约7.58亿港元资金,更是获得重要股东腾讯的两度增持,同时在2019年7月完成的11.57亿港元配售募资中,吸引了GIC、BlackRock等国际投资者的垂青,彰显出市场对微盟集团发展前景的信心。 综上,微盟集团在SaaS产品和精准营销两大核心业务均有强大优势,发展空间广阔,目前再度形成上升通道的走势,Manbetx体育认为,突破历史新高6.72元只是时间问题。

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