Kevin策略研究

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中金海外研究员。聚焦市场策略研究、热点问题观察、分享美国与海外市场、、及中概股的市场最新观点。

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海外资产配置9月报: 积极因素仍占主导

展望9月,我们认为9月份的海外市场仍将是积极因素主导的环境。

中金:拆解美股新高的驱动因素

尽管卫生事件见顶转化成复工进展还需要时间,但作为预期的“将来时”,对于改善风险偏好、甚至支撑美债利率和美元都有帮助。

历史上何时黄金与股市同涨?

黄金再创新高。卫生事件回落、数据向好推动美元、利率和价值风格反弹。

从外企财报看中国:消费板块复苏 苹果(AAPL.US)、星巴克(SBUX.US)等在华业绩强势

苹果、星巴克、路易威登、可口可乐、金佰利在中国市场二季度表现优异。

中金海外:美联储维持宽松承诺 美股可能在犹豫中上涨

名义利率下行空间受限,而实际利率可能在短期内继续走低。

中金:此轮卫生事件复发对美国复工造成了多大影响?

过去一周,欧洲政策和数据传来更多好消息,直接解释了美元的走弱和欧洲市场的资金流入。

从外企财报看中国:中国收入成特斯拉(TSLA.US)、强生(JNJ.US)等增长主力

特斯拉连续第四季度实现盈利,Model 3在中国畅销,预计上海工厂Model Y明年交付。

中金海外:美债实际利率大幅走负的影响和启示

实际利率大幅走负的原因是什么?对资产价格表现和政策会又有什么影响和启示?以及历史上有什么阶段可以借鉴?

中金:美股二季度业绩会如何?年内最差、但或好于预期

本周开始,美股将逐渐进入为期一个月左右的二季度业绩期。

美股为何又暴跌?投资者如何应对?

隔夜美股市场意外大跌,这是3月底市场逐步企稳修复以来的最大单日跌幅。

6月如何投资?从近期欧日股市和美股价值风格领涨说起

中金建议6月投资者加仓欧洲和日本股市、以及美股市场上切换风格到复工和经济修复收益敏感板块。

中金海外:维持对美股标配,适度配置复工和经济修复收益敏感板块

资产配置建议:增加欧洲日本敞口;维持美股标配,但内部风格切换;下调美债。

中金策略:美股机构在加仓哪些板块?

从梳理的公共卫生事件与复工进展来看,上周美国公共卫生事件整体转好,不过包括加州的部分州的新增确诊病例仍在加速上行,值得继续关注。

谁在加仓美股?

自3月23日底部以来,美股标普500指数已经反弹32%,纳斯达克指数更是距离前期高点仅有“一步之遥”。

中金:疫苗预期推动市场大涨,复工进展仍是关键

疫苗积极进展预期推动市场大涨,复工和经济修复前景仍是关键。

中金海外:美股估值修复已经完成,但政策力度边际回落

​本周海外市场波动再现。欧美主要股市周初一度明显回落,尤以银行、能源和房地产等板块跌幅较大。

从外企财报看中国:汽车与零部件Q1销量下滑严重,特斯拉(TSLA.US)一枝独秀

汽车与零部件:大众中国2月销售下滑74%,奔驰一季度销量下滑24%,菲亚特克莱斯勒一季度中国出货量同比降66%。

从外企财报看中国:消费板块一季度受挫,纷纷拓展电商业务

星巴克中国同店收入下滑50%;麦当劳预计二季度更差,削减资本开支。

中金:美国非农过后,市场预期最差情形逐渐过去

尽管4月非农数据下滑幅度创下记录,但由于没有想象的差,且市场预期最差情形随着复工的逐步展开有望过去,因此整体依然反应积极。

中金海外资产配置5月报:市场或变得更为“挑剔”

我们小幅下调新兴市场配置至标配。维持对黄金的配置。