西南证券有关港股最新研报和观点。
宝龙商业半年净利润1.45亿，同比增66.4%； 宝龙地产净利润35亿，增长42.8%。
考虑到宝龙地产业绩超预期、商业快速恢复，边际融资成本明显下降，维持“买入”评级，目标价7.82港币不变。
考虑到公司业务跨越住宅、商办和城镇三大赛道，上调保利物业投资评级至“买入”，目标价97.1港元。
西南证券首次覆盖君实生物(01877)，给予“买入”评级，目标价为62.08港元。
产业资本的回购、增量资金进场购入低价地产白马股，也看到有分拆预期的个股走势较强。
2019年三桶油资本支出均大幅增加。
世茂集团持续打造地标商业，包括四个重点地标
旭辉控股集团(00884)近日发布2019年报，报告期实现收入547.7亿，同比增长29.3%，实现归母净利润64.4亿，同比增长19.0%
万宝盛华为大中华区人力资源服务龙头，大陆灵工行业高景气助力业绩高成长
中国新华教育(02779)公司2019年实现营收4.4亿元，同比增长13.4%，实现净利润2.7亿元，同比增长5.7%，经调整净利润3亿元同比增长14.4%。
华润置地开发业务、投资业务共同推动营业额总体平稳增长，全年综合营业额共计1477亿元，增长22%。
金蝶国际股价超跌当前估值低位。
2019年业绩会纪要，附问答。
腾讯控股发布2019年Q4和全年业绩。2019年第四季度收入为1058亿元人民币，上年同期为848.9亿元，同比增长25%。
万科2019年实现营业收入3678.9亿元(+23.6%)，实现归母净利润388.7亿元(+15.1%)，拟每10股派送现金10.45元(含税)。
宝龙地产(01238)公司发布了2019年报，报告期公司实现收入260.7亿(+32.9%)，实现净利润40.4亿(+42.4%)，归母核心净利润26.8亿(+45.3%)
考虑到宝龙商业部分的估值水平，给予宝龙地产目标价7.82港币，相当于每股NAV折让60%，维持“买入”评级。
国内CDMO行业受益于海外创新药产业链转移。
宝龙商业作为中国首家商业管理公司在香港上市，19年业绩大幅增长，收入同比增长35%，归母净利润同比增长34%。
