国泰君安证券

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国泰君安证券有关港股市场、行业及上市公司的最新研报观点。

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电商快递终极格局猜想:巨头利益博弈,只是生态演化中的插曲

8月18日,京东平台宣布停用申通快递,在业内再次引起轩然大波。

上半年云业务同比增长45% 金蝶国际(00268)大涨的原因是什么?

金蝶国际2020年上半年实现营业收入13.87亿,同比下滑6.6%;其中云业务实现收入7.98亿,同比增长45.1%,占收入比重57.5%。

国泰君安:三分天下还是一家独大?电商快递终局猜想

未来三到五年,电商快递行业的竞争主题不再是一线快递与二线快递之间的竞争。

中通快递(ZTO.US)Q2业绩点评:行业竞争激烈加速淘汰,公司有望加速扩大市场份额

投资者应降低短期盈利预期,重点关注市场份额的变化。

7月服装零售环比稳定 运动行业加速复苏

公共卫生事件后周期运动服饰仍是投资主线,安踏、李宁等龙头公司表现良好。

国泰君安:中国软件国际(00354)聚焦大客户IT服务,收入和利润稳定增长

中国软件国际2000年成立,于2003年在香港上市,是大型综合性软件与信息服务商,为全球客户提供“端到端”IT服务,助力企业客户数字化转型。

国泰君安:预计房企销售增速趋缓,倒V拐点将在三季度末出现

多数房企销售增速开始回落,倒V拐点将至,但逆势下也看到了更多的结构性机会。

中国联通(00762):盈利如期持续回升,新业务亟待增色

维持中国联通(00762)目标价和增持评级;收入和利润如期回升,业绩符合预期;5G建设进展顺利,2C和2B业务孵化在望。

国泰君安:国人消费更谨慎了,但正在为健身花更多的钱

经济寒冬下,中国人的消费更加谨慎了,但另一个事实是,有相当数量的人,正在为健身花更多的钱。

兼具估值和股息优势,银行板块正处在布局良机

据8月10日银保监会发布的数据显示,今年上半年,商业银行累计实现净利润1.0万亿元,同比下降9.4%。

中国建材(03323) 优质资产回归A股,整合开启“大时代”

维持中国建材“增持”评级。上调目标价至18.14(+5.95)港元。

国泰君安证券:Q2银行业账面利润降速,但核心经营指标好于预期

2020年8月10日,银保监会官网发布了《2020年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》。

国泰君安:金秋水泥行业有望旺季更旺,首选海螺水泥(00914)、中国建材(03323)等股

金秋有望旺季更旺,水泥进攻号角吹响

卫生事件催化体育服饰迎新增长点,投资时点已到来?

健康消费与产业政策两大因素驱动运动服饰市场高增长,行业长期增长逻辑不变,行业特性利于集中度快速提升。

券商7月业绩点评:单月业绩再超预期,全面受益无风险利率下行

上市券商7月业绩环比大幅增长。自营弹性更高的券商,业绩环比增速更快。

钴价狂奔:三十而已?四十可期

近期以来有色金属板块表现抢眼,而其中一个小金属钴更是一骑绝尘,短短一周,涨幅已达7%。

威高股份(01066):骨科业务单独上市有望加快发展,多品类扩张的耗材巨头

威高股份是一家拥有深厚底蕴、低调务实的国产医疗器械巨头

国产汽车新十年:“蔚来”已来,“理想”何在?

未来十年,中国车企和背后的庞大产业链能否共鸣出新的惊喜?

拥有成本、效率、规模优势的中通快递(ZTO.US) 在“战国时代”建立壁垒还要靠什么?

电商快递的“战国时代”即将来临,份额将加剧分化。中通“同建共享”的企业文化,是持续领先的基石,是难以模仿的竞争壁垒。

国泰君安:中建材系资产整合,估值修复已在途兼具确定性,有望出现翻倍空间

估值被显著低估,继续重点推荐